越南只是小威脅，墨西哥才是大威脅？

產業潤墨西哥

特朗普在任期內，大力推動美國製造業迴流，尤其是從中國流回美國。

但是這麼做想想都知道是很難做到的，結果也表明成效甚微。

原因很簡單，現在人均GDP剛突破1萬美元的中國，年輕人就寧願去送外賣也不想進廠打工了。在人均GDP是中國好幾倍的美國，美國人又能有多少願意進廠打工呢？

美國人不願進廠打工，自然也不情願幹那些低薪職業。那低薪職業都是誰在幹呢？

但換個角度看，墨西哥人工成本比美國低很多，距離美國又近，還有自由貿易協定，是面向美國市場的企業投資的一個還不錯的選項。

不要小看離美國近這個因素，它也是具有一定成本優勢的。將一個40英尺長的集裝箱從墨西哥運到美國僅需要1周時間，花費僅1800美元，而從中國運到美國則需要5周時間，花費達4300美元。

所以在推動製造業流出中國的時候，儘管並不情願， 但特朗普政府顯然把墨西哥當成了一個美國之外的備選項，如果無法推動製造業迴流美國，流到墨西哥也是勉強可以接受的。

特朗普任內，國內比較關注特朗普發動對中國貿易戰，對中國產品施加鉅額關稅，卻比較容易忽略其在整合北美上的努力。

此前美國、墨西哥、加拿大之間的貿易協定是《北美自由貿易協定》，運轉了二十多年後， 要求重新簽訂自由貿易協定，於是《美國-墨西哥-加拿大協定》於2020年生效，增加了一些新內容，其中就包括：

汽車零部件的75%必須在美國、墨西哥和加拿大生產，才能享受零關稅；到2023年，零關稅汽車40%-45%的零部件必須由時薪最低16美元的工人生產（墨西哥最低時薪顯然遠低於這個數）。

汽車零部件的75%必須在美國、墨西哥和加拿大生產，明顯是要儘量把美國、墨西哥和加拿大之外的汽車零部件供應商排除在外，某種程度上排除的就是中國和東南亞國家。而在中國被加徵高額關稅後，這就是引誘汽車零部件供應商轉移到關稅更低的墨西哥。

而零關稅汽車40%-45%的零部件必須由時薪最低16美元的工人生產，這一條款則是想要把墨西哥低時薪的優勢拉平，最終還是想讓汽車零部件供應商轉移到美國。

特朗普政府在條款中加了不少算計。

美國留不住產業，只能留墨西哥

特朗普政府對中國加徵關稅，重新簽訂《美國-墨西哥-加拿大協定》的措施，吸引了很多美國企業在墨西哥投資。

當然，由於《北美自由貿易協定》早就在1994年生效了，美國以前就有很多企業轉移到墨西哥。這些企業一般往鄰近美國的墨西哥北部轉移，甚至導致墨西哥南北經濟發展不平衡。

《北美自由貿易協定》生效後，美國和墨西哥經濟進一步繫結。 墨西哥當地民族工業被擠垮，外資在墨西哥來去自由。 跨國公司在墨西哥利用人力成本優勢生產，然後再出口到美國，已經是常見模式了。墨西哥總出口額中的80%左右是面向美國的。

雖然特朗普任內加關稅針對最厲害的是中國，但他想的是最好把製造業轉移回美國。他對美國製造業轉移到墨西哥也很不滿，曾在2017年初候任的時候就批評了通用汽車從墨西哥工廠進口部分雪佛蘭科魯茲緊湊型轎車。

通用汽車則迴應稱，通用汽車不會把在墨西哥的小型汽車生產線轉移到美國。

畢竟墨西哥確實有成本優勢，會促使美國企業做出轉移生產到那裡的決策。

美國企業，如運動相機品牌GoPro、玩具廠商孩之寶、運動服飾品牌耐克等，早就在墨西哥製造產品了。

美國向墨西哥轉移產業，最值得一提的還是汽車產業。

可能很多人對墨西哥汽車工業水平沒有什麼概念。

事實上，如果單論產量，墨西哥是全球第七大汽車製造國。2021年，墨西哥汽車產量高達315萬輛。

剛才提到特朗普批評通用把工廠開到墨西哥，其實特朗普在2016年大選期間就曾公開批評福特將在墨西哥聖路易斯波託西興建新廠的計劃。

特朗普成為候任總統後，福特放棄了在墨西哥興建新工廠的計劃。

此舉招來了全美汽車工人聯合會的批評，稱美國政府正為電動汽車提供補貼，通用卻選擇在墨西哥生產電動汽車，這是打美國納稅人和美國工人的臉。

大概現在某些美國政治人物想明白了，與其讓這些企業轉移到中國，還不如轉移到墨西哥呢。

今年美國眾議院就有人提出《西半球近岸外包法案》，將為把工廠從中國遷往拉丁美洲的公司提供低息貸款，專案支援資金主要來源於對中國徵收的關稅，由美國國際開發金融公司管理。

這等於是打算從中國出口商品那裡徵稅，去養活拉丁美洲製造業了。

美國市場太香，中國企業去墨西哥

就以汽車產業為例，美國汽車廠商轉移到墨西哥，相關供應鏈企業也會轉移到墨西哥。

比如今年4月LG與麥格納宣佈，其合資公司擬投資1億美元在墨西哥建廠，預計2023年完工，屆時將生產電機、逆變器和車載充電器，向通用汽車電動汽車平臺供貨。

汽車產業供應鏈上的中國公司，也會跟著去墨西哥投資。

前段時間有外媒報道寧德時代正在考慮投資50億美元，在墨西哥建立兩座以上的工廠，為特斯拉和福特汽車供應動力電池，寧德時代對此並未迴應。

模塑科技則早已在墨西哥開了工廠，為特斯拉供貨Modle Y的保險槓。

均勝電子旗下普瑞公司將在墨西哥新建一所高階的汽車電子工程開發中心。

東山精密則打算在墨西哥成立孫公司，從事新能源汽車、儲能等領域零部件的研發、生產、銷售等。

另外，即使不考慮相關供應鏈因素，美國對中國加關稅後，為了保住美國市場，中國企業也得去投資免關稅的墨西哥。

三年前，中國出口彩電尚佔據美國進口彩電市場六成份額，現在則是墨西哥出口的彩電佔據了美國市場六成份額。

在這個過程中、海信、TCL等中國廠家投資在墨西哥的彩電工廠。

如果中國彩電企業不去墨西哥投資，那佔據北美彩電市場的就是日本、韓國企業。目前韓國三星、LG仍在北美彩電市場居於龍頭地位。

海信不僅在墨西哥投資造彩電，還在建設其在墨西哥的白色家電工業園，投產後主要面向墨西哥、美國和加拿大市場，生產冰箱、洗衣機、烤箱和空調等家電產品。

墨西哥是美洲地區冰箱冷櫃最大的生產國和出口國，2021年墨西哥生產近1200萬臺冰箱及冷櫃產品，其中近八成產品用於出口，出口產品中近七成出口到了美國。

此外，美的、格力也打算在墨西哥投資建廠。

類似的，這些出海的中國企業在北美市場也面對歐美品牌的競爭，歐美品牌也在墨西哥投資建廠。

比如美國品牌惠而浦去年公告，將投資1.2億美元擴建位於墨西哥科阿韋拉州的工廠，以提升冰箱產能。德國博世公司計劃在墨西哥建新工廠，生產專為滿足北美市場消費者的大容量冰箱。

國內一些傢俱企業，也在墨西哥投資建廠，面向北美市場生產。

傢俱企業在墨西哥面向北美市場生產，物流週期大為縮短。而且美國和加拿大盛產優質木材，原材料供應上也比國內更方便。

起風了，但墨西哥還能飛多久？

短期看，中國企業在墨西哥投資，加深了中國和墨西哥之間的經濟聯絡。

墨西哥製造業很多領域系統性不強，產業鏈上很多零部件難以從本地企業得到供應。比如中國和歐美企業在墨西哥投資造冰箱，可是關鍵部件壓縮機還得從中國進口，2021年中國冰箱、冷櫃壓縮機出口至墨西哥數量為636.7萬，同比增長80.3%。

反映到雙邊貿易上就是，中國是墨西哥全球第二大貿易伙伴，2021年中墨雙邊貿易額再創歷史新高，同比增長41.9%。

但長期看，中國企業已經在墨西哥投資了，必須把在本地生產的零部件提高到一定比例，以滿足《美國-墨西哥-加拿大協定》的免稅要求。

中國的崛起，美國打壓中國，給墨西哥乃至其它拉美國家帶來了前所未有的統戰價值。被美國予取予求的“後花園”，現在也可以被美國爭取一下了。

機會來了，墨西哥也得自己爭氣。

墨西哥政府正加大力度開發“美墨加走廊”，預計總投資3000億美元，計劃在墨西哥錫那羅亞州和美國得克薩斯州之間建立一條新鐵路物流路線。

墨西哥瓦哈卡州特萬特佩克地峽跨洋走廊的工廠建設也在緊張推進當中，初期目標是組建10個工業園區，為即將離開亞洲、落戶本地的公司提供一系列稅收激勵措施。

然而目前墨西哥在產業轉移商的優勢，很大程度上是因為美國的關稅政策。

拋開這項優勢，墨西哥的優勢就沒多少了。

馬來西亞、越南和泰國在WIPO的全球創新指標上的總體得分高於墨西哥。相比來看，墨西哥在商業法規和基礎設施方面的評級不高，在法律保護方面的得分較低。

假如美國迫於通脹壓力，降低對中國的關稅，墨西哥競爭力怕是要接著降低。

墨西哥總統就表示，不希望《美國-墨西哥-加拿大協定》破裂。

墨西哥想承接更多產業轉移，說到底還是要看美國臉色，小心應對。