為進一步完善新三板市場功能，規範市場主體的要約收購和要約回購行為，全國股轉公司於2019年6月14日釋出了《掛牌公司要約收購業務指引》和《關於實施要約回購制度的公告》。

所謂要約收購，是由收購人按照同等價格、同一比例等相同的要約條件，面向公司全體股東公開發出購買其所持有股份的收購方式。通過要約方式進行公司收購，具有收購效率高、平等對待所有股東等特點，有利於促進公司控制權的有序轉讓，提高資源整合效率。

要約回購是掛牌公司進行股份回購的方式之一，在《掛牌公司回購股份實施辦法》中已有明確規定。要約回購涉及的履約保證、股份預受等環節的業務辦理，適用《掛牌公司要約收購業務指引》中相應條款的規定，《關於實施要約回購制度的公告》對此做了明確，掛牌公司可以據此開展要約回購。

相關規則制定釋出的同時，全國股轉公司會同中國結算抓緊開展要約業務技術開發工作，並指導證券公司等市場各方主體積極做好技術準備、人員培訓等配套工作。目前，要約業務相關技術開發測試均已按期完成，各項配套工作也已按計劃準備就緒，將於2019年9月2日正式上線，屆時各市場參與者可按相關規定辦理業務。

要約制度屬於證券市場的基礎性制度安排，具有公平、規範、高效等特點，通過要約方式進行公司收購和股份回購，有利於更好地保護中小股東合法權益。要約業務的正式上線，為投資者和掛牌公司提供了更加多元化的收購和回購方式選擇，更加充分地滿足海量市場的差異化需求。全國股轉公司支援有相關需求的市場主體，通過要約方式進行收購或回購，更有效率地實現股權結構調整、控制權轉讓等市場需求。

下一步，全國股轉公司將聯合中國結算有序組織要約業務的開展，不斷豐富市場功能、完善市場服務，促進市場規範健康發展。

END