海外掘金2019-09-11 03:20:43
◎海外掘金（ID：gold1849） | 震穀子
曾經在中國投資圈異常火爆的柬埔寨西港，暴發戶們暫時走到了頭。昨天（3日），我在文章中指出，目前西港的“菠菜”們（博彩從業者的別稱）人心惶惶，不少中國人為了提前回來，擠爆了柬埔寨飛往中國的每一趟航班。（詳情請戳《千人離港！洪森嚴打博彩，薛蠻子熱捧的西港要涼涼？》） 8月30日，柬埔寨總理洪森指令，要在年內查封所有無牌照網路賭博，原則上停止頒發新的賭牌。而就在12天前，洪森才剛剛宣佈了打擊網路賭博的命令。
本週一上午，柬埔寨政府相關部門公佈，8月在柬中國人減少了8.9萬人。按趨勢來看，我認為9月走掉近10萬中國人不成問題。跑路的“菠菜”們，戳破了西港的泡沫，產生了連鎖反應。在西港街頭隨處可見的中國餐館生意開始凋零，許多辦公大樓面臨停工，建築工人們怨聲載道……感到恐慌的，不是非法經營，就是非法居留。總之，柬埔寨最有實權的人一發話，影響就是這麼大。在一個裝飾華麗的賭場內，巨大的吊燈懸掛在天花板上，香菸菸圈瀰漫在空中，百家樂的遊戲正在變得激烈，籌碼被猛烈摔到桌面上，100美元的鈔票被隨意揮舞著，簇擁著的中國遊客興奮地大喊。這裡不是拉斯維加斯，也不是中國澳門，而是西哈努克港，柬埔寨西南部一個普通的港口。一個名不見經傳的小港口卻因為西方揹包客、俄羅斯富豪和中國投資客的陸續瘋狂湧入，名氣越來越大。據悉，今年前四個月，政府發放了13個賭場牌照，目前柬埔寨的賭場牌照數量已達163個，而西港就佔了91個。短短三年，西哈努克港從小漁村變成一個四處高掛中文招牌的喧鬧城市。據曼谷郵報，2016年中國人開始湧入西港。按官方資料，目前該市的中國人口多達8萬人，這相等於當地居民人口。但柬埔寨的統計資料常常與實際會有出入，這個數字至少要翻一番，達到16萬人。在你震穀子眼裡，西港要說是中國的“飛地”也不為過。在這裡，近90%的商業均由中國人經營，從酒店、賭場、餐館到按摩店，樣樣都有。我一位在西港淘金的朋友說：“三年前，這裡還沒有什麼中國人，而現在，你能看到的幾乎只有中國人。”我們海外掘金有一個女同事，老家是湖北的，今年春節跟老家的親戚聊天，才發現村裡的人不少也都跑去西港開飯店了。而這位女同事跟他們說起金邊，卻沒有一個人知道在哪裡。中國人湧入後，西港的經濟發生翻天覆地的變化。以前，用不著一美元，我就能遊遍整個西港，而現在3美元都是起步價。今年5月，我去西港的時候，隨便在路邊的中國餐館吃頓飯也至少要4到5美元，更別說直接漲了5倍的房租了。“經濟特區”“自貿港”“中國城”“第二個澳門”“海景房”……中國人最瘋狂造概念的城市，恐怕不在國內，而是西港。西港一個才剛剛開發不久的港口，靠近海邊的房產價格已經超過2萬人民幣，逼近首都金邊的核心區價格。今年5月我們去考察的時候，剛好也是薛蠻子和歐神等大V重倉西港的時候。他們在西哈努克機場和高速公路路口，沿著海灘買了一塊很大的地。大多數飛往西港的中國人，除了種“菠菜”，就是去買地。我很清楚，擁有一畝屬於自己的土地，這種感覺很新鮮也很刺激，是必須走出國門才能有的體驗。但我也知道，這種短期內由單純概念帶來的大量資金湧入，然後推高資產價格的過程，很可能是泡沫。柬埔寨2016年才剛剛摘掉了最貧窮國家的帽子，在資源不足的情況下，必然是先發展首都金邊。也就是說，西港的經濟發展相對來說一定是落後於人口更多的金邊，房價也一樣。但是，現在西港的沿海房產價格已經跟金邊核心區房價差不多了。這種不對勁，在西港迷戀者眼裡，卻成了西港發展迅猛的標誌。中國人最多給西港貼上的標籤，是未來的深圳。在哥看來，這句話實在吹太過了。不過，西港還是有它的戰略優勢。從地理上看，西港距離金邊180公里，而京津之間的直線距離也只有155公里。從港口本身質量上看，西港不僅是柬埔寨最大的港口，也是柬埔寨唯一的深水港，未來還會成為最重要的石油運輸碼頭和物流港口。天津港則是北京通往渤海的出海口，也是首都與外界進行貿易往來的成本最低的門戶。除了一般的貨物運輸，天津港同樣擔負著給首都輸送能源、化工等產業鏈上游材料的重任。西港差不多是這種功能。金邊和西港之間的高速公路已經開工建設。我身邊就有工科男去了西港援建這條高速公路。憑藉獨特的地理位置，柬埔寨最重要的對外貿易門戶，一定是西哈努克港。而金邊對能源和商品的需求，天然給了西港發展的機會。第二，從西港是柬埔寨唯一一個深水港這一點來看，西港也有物理條件成為區域性大型港口。萬億噸級別以上的貨輪吃水大概14米，要想進入一個港口，水位在負15米以下是硬條件。而截至目前，世界範圍內滿足這一硬條件的深水港只有28個，中國的舟山港、上海港、天津港和香港都榜上有名。而備受爭議的西港，就是其中之一。2018年西哈努克經濟特區出口總額已經達3.72億美元，比2017年增長68%。以後西港連線各地區的快速陸上通道開通，發展速度肯定是會更快的。但是能不能成為下一個天津港，還要看整個柬埔寨的經濟體量能不能上來。上天給了西港成長為區域性大港的機會，瘋狂湧入的投機資金卻把它玩壞了。就好像我最近看到的一條評論所言：所以，打擊非法網路賭博是西港必然會走到的一步。一個港口，無論誰在使用，也無論有多少的配套設施，物流樞紐始終是最基本的職能，而不是投機、賭博、暴力這些慾望叢生的混沌狀態。在總理洪森真正下令打擊西港的非法網路賭博之前，所有人眼裡只有蜂擁而至的全球資金和快速翻倍的資產價格，而從來沒有真正考慮過它作為一個國際港口的價值。甚至連當地政府也是一樣，如果將每年博彩業上交的稅收拿來更新西港的基礎設施，發展速度將會超過更多人的想象。不過，對於投資者來說，這正是一個檢驗你的資產配置能力的時候。如果你的淨值在一千萬人民幣以上，大可以拿出50萬來西港試試。在“菠菜”大軍撤退時，原來為他們而建造的辦公樓和住宅價格肯定會承壓，短期內會出現明顯的下跌，可以進場抄底。而洪森也在下令嚴打網路賭博時同時表示，要將西港重新變成投資熱土和旅遊勝地。也就是說，柬埔寨放棄了西港的網路賭博，但不可能放棄西港，這個被上天眷顧的港口。如果你的淨值還不太多，那還是把心思放在賺錢上吧。西港投資的試錯成本，對於你來說還是太大。即使西港有增長潛力，但並不值得你把半條命丟進去。這裡也提醒一下，如果你仍然對柬埔寨感興趣，首都金邊是一個被大多數人忽略的城市。在西港瘋狂吸引全球尤其是中國資金的時候，流入金邊的資金反而保持著穩定增長的勢頭。一定程度上說，暴漲的西港剛好把金邊好好地保護起來了。人口持續流入，但外來人口沒有把金邊佔領，這樣保證了金邊的公寓能夠慢慢地被消化，開發商也不會盲目地建新樓盤，因為未來三年的租客數量，連他們都能猜得出來。在海外掘金統計的全球租金回報率報告中，金邊的租金回報率不僅位於第一梯隊，並且每一次統計都能保證0.2%的增長，非常穩定。長期來看，西港的命運不在中國人手上，而是在柬埔寨人自己手中。西港乃至整個柬埔寨的博彩行業都將迎來大洗牌。但關鍵在於，資金未來是重新回到這些一夜暴富的行業，還是老老實實地搞基建。我認為是後者。很多人沒注意到，為什麼洪森會要求今年內就要把打擊非法賭牌這件事情搞定？既是因為今年是中柬合作執法年，要做點成績出來，又是因為中國同胞在西港互相傷害的程度已經越來越嚴重了。中國政府不可能眼睜睜看著國民在異國他鄉被爆頭，更何況以西港為中心的“殺豬盤”等電信詐騙和網路賭博的觸手越來越影響到中國本土。在這個背景下，如果未來“殺豬盤”和“菠菜”捲土重來，柬埔寨政府無法跟國民交代，更無法跟有著友好往來關係的中國交代。畢竟，中國可是在西港建了個經濟特區的。所以，如果你的預算充足，眼下的西港反倒可以試一試。如果你本來就是看中了這個全球少有深水港的發展潛力，那更加不用猶豫。低增長時代不是資產縮水的理由，但凡投資環境低迷的背後必有鮮為人知的大機遇，在時代變調下如何打好攻防戰，做正確的投資選擇？9月8日（週日）深圳掘金專場，教您如何用低投入鎖定未來十年現金流！
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