LUNA崩盤或將推動更嚴穩定幣監管政策|DeFi週報5月2期

本期概要

DeFi當前鎖倉量1313億美元；Terra生態穩定幣UST崩盤，增發超6.5萬億LUNA；穩定幣出現恐慌行情，USDT短時脫錨 ；穩定幣市值萎縮至1640億美元；USDD上線質押挖礦，APY動態調整 。

1 鏈 上 資料分析

資料總覽

根據CoinGecko資料，截至14號，加密貨幣市值1.35萬億美元，較上週大幅下降3300億；DeFi總鎖倉量1313億美元，從5號至14號，9天跌去1012億美元。從下圖的折線圖可以看出，目前DeFi鎖倉量已跌回去年7月份的水平，鎖倉量在10億美元以上級別的公鏈僅剩9條，較上週減少4條。

圖片來源：http://defillama.com/

當前以太坊鎖倉量863.8億美元，周跌幅達到33.27%，在DeFi中佔比64.4%（這是去年11月的水平）；因穩定幣脫錨引發本輪恐慌性下跌的主角Terra，其鎖倉量自236.9億美元暴跌至6.2億美元，跌幅97.9%，目前排名跌至13。BNB Chain在本次下跌行情中鎖倉量跌幅11.3%，是跌幅較小的幾條鏈之一。當前其鎖倉量116.9億美元，排名重新來到第二位，其市值佔比約8.95%。Avalanche鎖倉量60.4億美元，排名第三，周跌幅38.72%。Solana鎖倉量42.1億美元，當前排名第四，周跌幅30.85%。TRON本週鎖倉量跌幅僅7.72%，排名在所有公鏈中升至第五位，當前TVL40.4億美元。

Near 是本週TVL跌幅最小的公鏈，僅3.09%。當前其鎖倉量9.8億美元，30天漲幅達23.69%，排名第十。

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協議鎖倉排名

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因市場劇烈波動，本週鎖倉量排名前十的協議排名變動較大。

MakerDAO 鎖倉量103.4億美元，當前排名第一，周跌幅19.36%。Curve則因UST崩盤及其他穩定幣脫錨，大量資金出逃，其鎖倉量下跌51.79%。對比5號205.6億美元的鎖倉量，當前僅剩93.9億，排名第二。AAVE鎖倉量下跌25.71%，當前87.3億美元排名第三。市場下跌過程中，AAVE、Compound等借貸應用會涉及大量清算，本次受到衝擊也比較大。此前長期排名第二的PoS質押服務供應商Lido，在本次衝擊下，鎖倉量下跌50.37%，當前排名第四，鎖倉量86.4億美元。目前其Terra鏈上質押資產餘額僅1.2萬美元，而ETH2.0質押金額約價值84.9億美元，Curve中stETH：ETH匯率一度下跌4%。PancakeSwap當前鎖倉量44.7億美元，周跌幅8.84%，前十協議中跌幅最小，目前排名升至第八位。

Terra 鏈上最大的金融市場Anchor，此前排名第三。7號開始其鎖倉量從171.5億美元，暴跌至當前的3.4億，排名已跌至60。如此迅猛跌落神壇，也是創造了加密世界的記錄，而且對市場的影響，還遠未結束。

以太坊

據etherscan資料顯示，截至14號，以太坊供應量為119,010,283.2ETH，相比上週增發34,626.77ETH，市值2420.8億美元。Dune Analytics統計當前以太坊橋（L1）鎖倉資產164.9億美元，較上週略微減少5億美元。

資訊來源：http://cn.etherscan.com/stat/supply

本週以太坊銷燬53528枚，累計已銷燬233.4萬ETH。網路較為繁忙，主要原因是因為市場下跌造成的清算、鏈上交易等更為頻繁，以及搬磚套利等行為。網路最擁堵的12號，當天鏈上ETH銷燬量達18640ETH，平均Gas也飆升至220Gwei。這是今年首次OpenSea的周ETH銷燬量排到第四位。前三分別為ETH transfer、Tether、UniswapV3。

資料來源： http://ultrasound.money/

Layer2鎖倉量

截至14號，Layer2總鎖倉量47.5億美元， 7天跌幅19.83%。排名前十的協議dYdX略微下降，其餘協議均有較大跌幅。zkSync在社交媒體宣佈將會發行代幣，具體時間尚未透露，並表示重點將放在以太坊的可擴充套件性。

資料來源：http://l2beat.com/

當前佔比最高的協議仍是 Arbitrum ，鎖倉量26.5億美元，較上週下跌21%，鎖倉佔比55.88%；其次是 dYdX ，鎖倉9.52億美元，本週跌幅4.39%； Optimism 當前鎖倉4.68億美元，佔比9.85%，跌幅23.24%； Looping 鎖倉量1.82億美元，本週跌幅34.45%； Metis 本週繼續下跌26.46%，當前鎖倉量1.7億美元，佔比3.59%。 zkSync 則下跌17.39%，鎖倉量7590萬美元。

資料來源：http://l2beat.com/

ETH 2.0 質押

根據Ethereum Beacon Chain官網資料，本週ETH質押量已達12,651,936ETH，佔ETH總供應量的10.63%。有效數量為12,072,789ETH，較上週增加約23萬ETH；共產生377,273個驗證者節點，質押年化收益率4.4%。根據etherscan提供的資訊，ETH2質押已為質押者產生57.2萬ETH的質押收益。

資料來源：http://launchpad.ethereum.org/en/

穩定幣

根據CoinGecko資料，截至14日，在Terra穩定幣UST崩盤後，穩定幣市值整體萎縮至1640.6億美元，甚至穩定幣龍頭USDT都受到衝擊，12號時一度跌至0.9486美元。在這場恐慌出逃中，有一位使用者在Curve使用1550萬USDT，僅兌換到614萬USDC，損失約940萬美元。網友戲稱，100餘種穩定幣，沒有一個等於一美元。UST的崩潰破壞了市場穩定，引發了一系列的關聯風險， 對加密行業造成的損失，目前還無法全面評估。但一個市值約300億美元的專案在短短數天歸零，對市場的震動可想而知。更深層次則在於，政策層面對加密市場，對穩定幣等的監管策略，或許將會新增更多的限制措施以保護普通投資者。

排名前十的穩定幣如下圖所示。

資料來源：http://www.coingecko.com/en/categories/stablecoins

從上圖可以看出，本輪下跌中，USDC、BUSD是最大的受益方。USDT恐慌潮中，不少使用者選擇置換為USDC、BUSD，也包括使用超額抵押模式的Dai。同是以美元資產作為儲備的穩定幣，為何USDT總是受到質疑？究其原因還是USDT儲備的不透明。去年市場就有USDT的質疑浪潮，在去年USDT大幅增發的過程中，市場一直在質疑其儲備的真實性。因為其未能提供關於資產儲備的審計報告，也未能提供其儲備資金的資產報告。今年3月，Tether釋出的儲備說明，其中有約30%的債券，並開始將其轉換為美國國債。但更具體的資訊，仍然沒有透露。故而本輪穩定幣衝擊中，更多使用者選擇置換為USDC、BUSD。因為這兩者的儲備資金是有相應監管和審計報告的。據Circle官方網站釋出的最新透明度和信任度報告顯示，USDC儲備完全以現金和短期美國政府債券持有，包括期限為3個月或更短的美國國債，所有儲備金均由美國主要金融機構保管，包括貝萊德和紐約梅隆銀行。截至13日，USDC儲備包括116億美元現金（22.9%）、390億美元美國國債（77.1%），總計506億美元（100%），對應流通中的506億枚USDC。BUSD發行方PAXOS則是每月會發布月度報告，以提高透明度。

具體來看， USDT 以768.5億美元市值排名第一，較上週流通量減少63.3億美元，30天跌幅達7.3%。USDT的回購意味著63.3億美元資金流出加密市場。 USDC 以511.6億美元排名第二，流通量較上週增發約25.3億美元。 BUSD 以175.8億美元排名第三，增加1.8億美元流通量。

原排名第三的Terra生態演算法穩定幣 UST ，當前價格0.15美元，市值23.2億美元，排名第五，本週銷燬163.1億美元，近30天環比下跌85.9%。在嚴重脫錨後，Terra通過增發超6.5萬億LUNA來銷燬UST，致使LUNA價格跌至塵埃，整個專案徹底崩盤，這一點是飽受詬病的。目前，LUNA已經成為類似MEME幣，社群還未確定最終的恢復方案。此前大肆聲張的BTC儲備計劃，Terra至少持有超8萬枚BTC，價值20億美元以上。最近LFG向做市商提供了7.5億美元的比特幣貸款，這意味著LFG仍持有價值超12億美元的BTC，但是目前Terra並未公佈這部分資產是任何細節。

Dai 當前排名第四，流通市值60億美元，較上週減少15.8億美元。Dai在本輪下跌中算是比較受傷，因為其機制是超額抵押型別的，市場被帶崩後，主流加密資產價格均有較大跌幅。在這種情況下，使用者有極大的被清算風險，部分使用者也會選擇降低或關閉自己的頭寸。這將大大降低Dai的流通供應。排名第十位的Waves生態穩定幣 USDN ，本輪也受到衝擊，最低跌至0.76美元，當前價格0.93美元，仍未恢復錨定。目前流通量8.6億美元，較上週下降約6000萬美元。

穩定幣新秀，基於TRON的演算法穩定比 USDD ，為防止USDD出現風險，增加了4億美元的USDC/TUSD供應。根據TRONScan資料，USDD流通量為2.7億美元。USDD存款挖礦已上線JustLend，波場的首個官方借貸平臺。使用者只需在 JustLend 存入 USDD 就可獲得JST + USDD存款挖礦獎勵。目前，USDD存款APY24.96%，借款APY12.01%，該利率將由演算法根據收支動態調整。

資料來源： http://tronscan.org/#/token20/TPYmHEhy5n8TCEfYGqW2rPxsghSfzghPDn

2 行業動態

去中心化交易平臺Kaddex將於6月推出（5-11）

去中心化交易平臺Kaddex在推特上宣佈將於今年6月啟動，在此之前將推出公開漏洞賞金計劃以進行測試，還將包括協議經濟學測試。“Kaddex”是混合區塊鏈專案Kadena推出的無gas去中心化交易平臺。

波卡首個平行鏈Statemine上建立Tether賬戶議案已啟動投票（5-11）

Kusama理事會最近已投票通過Motion 470，該議案旨在通過Kusama的治理幫助Tether在Statemine上建立賬戶，並且使用者可以自由在Statemine上接收USDT，而不需要賬戶有一定數額的KSM。目前該議案已經轉為197號議案進行公眾投票，截至目前還有6天的投票時間和7天的執行期。Tether首席技術官Paolo Ardoino表示，我們很高興在Kusama上推出USDT，為其社群提供數字代幣領域中流動性最強、最穩定和最受信任的Stablecoin。對於那些相信去中心化、無需許可的生態系統重要性的人來說，Kusama是這種精神的完美代表。它是一個平臺，旨在將控制權交到使用者手中，我們期待成為其不斷髮展的生態系統中的重要資產。Statemint由Shell空白鏈升級，是波卡首個平行鏈，未來Tether也會在波卡區塊鏈上進行部署。

Terraform Labs前工程師：Do Kwon是演算法穩定幣Basis Cash的匿名聯合創始人（5-11）

Terraform Labs前工程師Hyungsuk Kang以及一名Basis Cash開發者向該媒體表示，Terra 建立者 Terraform Labs 的執行長 Do Kwon 是失敗的演算法穩定幣Basis Cash背後的匿名聯合創始人之一。根據爆料，Do Kwon 故意與專案的日常運營保持距離，但他提出了 Basis Cash 及其底層代幣模型背後的大部分核心理念。據悉，Basis Cash是在2020年推出的演算法穩定幣專案，其代幣BAC在上線1個月後即跌破1美元，目前價格僅0.0071美元。

跨鏈DEX專案Chainflip Labs融資1000萬美元，Pantera Capital等參投（5-11）

總部位於柏林的加密貨幣初創公司Chainflip Labs宣佈完成1000萬美元融資，Framework Ventures、Blockchain Capital和Pantera Capital參投，並換取了該公司的股權，此次融資的估值未披露。Chainflip Labs正在建立一個跨鏈去中心化加密貨幣交易所。Chainflip創始人兼執行長Simon Harman稱，該初創公司正試圖通過簡單的介面和使用者體驗“將資本效率發揮到極致”，從而消除封裝代幣或小型錢包的需求。此外，Chainflip計劃在今年晚些時候為其原生代幣FLIP進行IDO。去年8月，基於去中心化自動化做市商的跨鏈協議Chainflip完成600萬美元融資，Framework Ventures領投，ParaFi Capital、Distributed Global、Delphi Digital、Hypersphere Ventures、Coinbase Ventures、DeFi Alliance、Altonomy、Maven 11、Edenblock和Morningstar Ventures等參投。

Tether CTO：建議演算法Stablecoin至少要有3倍市值的加密資產儲備池（5-12）

Tether CTO PaoloArdoino 在接受線上採訪時，針對近日 UST 脫錨進而引發的針對 USDT 的恐慌發表了看法。Ardoino 認為，演算法 Stablecoin 在百億美元範疇內也許是可行的，但如果要承載數百億美元的流動性，演算法 Stablecoin 的穩健度尚未可知。他認為演算法 Stablecoin 至少要有 3 倍市值的加密資產儲備池，雖然這會影響增長；相比之下，Tether 有嚴格的美元資產儲備，而這種儲備可以應對可能出現的黑天鵝。

Aurora 推出9000萬美元的開發者基金，以促進NEAR生態DeFi的發展（5-12）

NEAR協議上的區塊鏈層Aurora與NEAR Protocol的DeFi部門Proximity Labs合作推出了9000萬美元的代幣基金，以加速去中心化金融 (DeFi) 應用程式的開發。為了給基金注入資金，Aurora背後的核心開發團隊Aurora Labs從其DAO資金庫中向Proximity Labs分配了2500萬個Aurora Token（約合9000萬美元）。Proximity將管理代幣並向有興趣在Aurora上構建基於DeFi的應用程式的開發人員提供資助。

Oasis Pro 完成超2700萬美元A輪融資，UDHC等參投（5-12）

金融科技和區塊鏈公司Oasis Pro Inc.完成超2700萬美元A輪融資，UDHC、 Blizzard the Avalanche Fund、Inveniam、Redwood Trust (NYSE:RWT)、TrustLabs、Mirae Asset Venture Investment、Gate Ventures、LedgerPrime、StableNode等參投。融資將用於通過建立高階管理團隊、擴大全球業務發展、通過新的收入來源在全球範圍內擴充套件技術平臺以及新增互補的區塊鏈技術來推動持續增長。

JustLend 正式上線USDD存款挖礦（5-12）

JustLend是波場TRON網路首個官方借貸平臺，用於建立基於波場TRON資產的供求變化，以演算法計算得出利率的資金池。當前USDD存款APY38.92%，借款APY4.91%。USDD藉助TRX實現與美元（USD）掛鉤並保持其價格穩定，以確保使用者能夠使用一個穩定的、 去中心化的、保障金融自由的數字美元體系。

PancakeSwap 治理提案將CAKE供應量限制在7.5億（5-12）

PancakeSwap V2計劃對專案的原生代幣CAKE施加供應上限，目前流通供應量為2.934億，建議最大數字為7.5億。治理提案已獲得11,008,360.64張CAKE投票，98.80%支援該提案。

本週穩定幣供應發生近幾年來第一次大規模收縮（5-13）

Glassnode最新分析顯示，本週穩定幣供應發生近幾年來第一次大規模收縮。自2020年3月以來，主要穩定幣（USDT、USDC、BUSD和DAI）的總供應量已從53.3億美元增加到超過1582.5億美元。這是一個驚人的增長，在短短兩年多的時間裡，增長了2866%。USDT仍然是主導資產，佔主要供應的52.6%，其次是USDC，佔30.8%的主導地位。然而，自四月初以來，穩定幣的總供應量縮小了32.85億美元。縮小時，穩定幣的總供應量曾達到1615.3億美元。大多數穩定幣的贖回是由USDC推動的，自3月初以來，USDC已經減少了47.7億美元。另一方面，USDT的供應繼續擴大，在同一時期增加了25億美元。最近這種穩定幣供應收縮是一個罕見的事件，總供應收縮率達到了每月-29億美元。USDC是正在經歷贖回的主要穩定幣資產，這預示著整個加密貨幣行業正在發生一定程度的淨資本外流。

Do Kwon 提議重建Terra生態併發行總量為10億的新LUNA代幣（5-14）

Terra創始人Do Kwon在Terra論壇釋出了重建Terra生態計劃，並且提出了要發行10億枚新的LUNA幣。這10億枚中，4億分配給UST脫錨前一刻的LUNA持有人，4億給UST持有人，1億給原Terra鏈停止的那一刻LUNA持有人，1億保留為未來生態發展做準備。除了第三部分的1億，其他三部分都將在網路重新啟動時處於質押狀態。未來新LUNA的年通脹率可以被設定在7%。目前該提案正在社群討論中。

3 安全事件

Fortress Protocol 遭遇攻擊，1048枚ETH和40萬枚DAI被盜（5-9）

派盾（PeckShield）預警顯示，BNB Chain 上借貸協議 Fortress Protocol 疑似遭攻擊，代幣 FTS 短時下跌 42%，已有 1048 枚以太坊和 40 萬枚 DAI 轉入 Tornado.cash。經成都鏈安技術團隊分析，本次攻擊原因是由於fortress專案的預言機FortressPriceOracle的資料來源Chain合約的價格提交函式submit中，將價格提交者的許可權驗證程式碼註釋了，導致任何地址都可以提交價格資料。攻擊者利用這個漏洞，提交一個超大的FST價格，導致抵押品價值計算被操控，進而借貸出了專案中所有的代幣。

Greatest Of All Tokens 專案發生Rug Pull，損失達25萬美元（5-9）

據派盾監測，Greatest Of All Tokens專案發生Rug Pull，開發者出售大量G.O.A.T代幣並獲利約25萬美元（~100枚ETH）。

ownlyio 專案的NFTStaking合約遭受攻擊，損失約3.6美元（5-11）

據成都鏈安“鏈必應-區塊鏈安全態勢感知平臺”安全輿情監控資料顯示，ownlyio專案的NFTStaking合約遭受攻擊，累計被盜金額115個BNB，損失金額約36418美元。經成都鏈安技術團隊分析，本次攻擊原因是由於ownlyio專案的質押合約的unstake函式並沒有檢查使用者領取狀態，導致攻擊者可以利用unstake函式無限領取合約中ownly代幣，從而提取質押合約中的所有ownly代幣，最後攻擊者把獲取到的ownly代幣通過pair交易兌換出115個BNB。

NeorderDao 專案的N3DR代幣合約的owner地址疑似私鑰洩露（5-11）

據成都鏈安“鏈必應-區塊鏈安全態勢感知平臺”安全輿情監控資料顯示，NeorderDao專案的N3DR代幣合約的owner地址疑似私鑰洩露，累計被盜金額930個BNB。經成都鏈安技術團隊分析，本次攻擊原因是攻擊者利用被盜的owner地址，給惡意地址新增Operator許可權，再通過新增Operator許可權的地址呼叫N3DR代幣合約中的emergencilyTransfer函式，把0x1bBbbB0d79932047Fd29CdBB401B29b13306E090地址中的N3DR代幣轉移到攻擊者地址，最後攻擊者把獲取到的N3DR代幣通過pair交易兌換出930個BNB。

Diaos 專案發生Rug Pull（5-11）

北京時間5月11日凌晨2點，CertiK安全團隊發現Diaos專案價格暴跌，其代幣所有者利用mint()函式向所有者地址鑄造了100萬枚Diaos代幣。該所有者將所有100萬枚代幣傳送到了另一個賬戶（地址為0xC265191e1F5fC5a95F8E1d58f366c4b05011A6EE），隨後該賬戶立即開始向其他地址分發代幣並通過Pancake Swap出售代幣。經多方驗證，該專案屬於Rug Pull跑路專案。

Venus Protocol 因Chainlink暫停LUNA價格更新而損失超1000萬美元（5-13）

Venus Protocol 發表宣告稱，LUNA 價格發生極端波動後 Chainlink 暫停了 LUNA 價格的更新導致 Venus 借貸市場上 LUNA 的價格保持在了 0.107 美元，而 LUNA 的市場價格彼時已降至 0.01 美元。價格更新暫停後有兩個地址通過抵押 2.3 億枚 LUNA（當時價值約 230 萬美元）借出了約 1350 萬美元的資產，導致協議損失約 1120 萬美元。目前 LUNA 借貸市場已暫停，本次損失將由風險基金進行彌補。Venus 還表示將在 Chainlink 重啟喂價後開放市場，目前也在仔細評估 UST 的情況，並將在必要時採取進一步行動。

Blizz Finance 由於LUNA預言機暫停，協議資產遭攻擊者耗盡（5-13）

Avalanche 借貸協議 Blizz Finance 發推表示，由於 Chainlink 暫停 LUNA 預言機，從而允許幾個攻擊者存入數百萬個 LUNA，並根據 Chainlink 預言機按照 0.1 美元的價格借用所有抵押品。由於時間鎖機制，在團隊暫停之前，協議資產已經耗盡。